Чтобы проследить за логикой развития Волны Эллиота, необходим индикатор, который измеряет скорость изменения цены на одной волне относительно скорости изменения цены на другой волне. Стандартные индикаторы не в состоянии осуществить данное сравнение. Они просто сравнивают цены относительно друг друга, но не сравнивают скорость движения цены. Осциллятор Эллиота был создан в результате исследования, которое длилось на протяжении нескольких лет. Далее описывается идея, которая легла в основу осциллятора.

По существу, Осциллятор Эллиота вычисляется посредством нахождения разницы между двумя скользящими средними. Если применить короткую скользящую среднюю и длинную скользящую среднюю, то разница между ними покажет скорость увеличения цен.

Короткая скользящая средняя представляет текущее изменение цены, тогда как большая скользящая средняя - движение цены в целом.     Когда цены, двигаясь вверх, делают пробел на третьей Волне; разница между короткой и длинной скользящими средними является большой и порождает большую величину осциллятора.

    Однако, текущие цены пятой Волны двигаются вверх с небольшой скоростью, и, следовательно, разница между короткой и длинной скользящими средними минимальна, что порождает меньшую величину осциллятора.

    Сравнив пики осциллятора, можно увидеть отличия между фазами третьей и пятой Волн.

На рисунках:

Третья Волна

Цена увеличивается намного быстрее

Короткая скользящая средняя, представляющая текущие цены

Длинная скользящая средняя, представляющая движение цены

Разница на третьей Волне является большой

Пятая Волна

Цена увеличивается медленно

Разница на пятой Волне является маленькой